Kancelarie Allen & Overy i White & Case obsługiwały Transakcję Roku 2016.
Wprowadzenie przez PKO Bank Hipoteczny europejskiego programu emisji listów zastawnych o wartości do 4 mld euro – tę transakcję spośród 20 umieszczonych na liście do głosowania wybrali czytelnicy „Rynku Prawniczego”.
PKO Bank Hipoteczny obsługiwała kancelaria Allen & Overy. Z kolei kancelaria White & Case doradzała bankom, które były organizatorami emisji. Pierwsza emisja w ramach programu, na kwotę 500 mln euro, została przeprowadzona w październiku 2016 r. Listy trafiły do obrotu na giełdzie w Luksemburgu.
Na drugim miejscu w plebiscycie znalazła się największa transakcja na inwestycyjnym rynku biurowym w 2016 roku, czyli zakup przez fundusz Invesco Real Estate wieżowca Q 22 w Warszawie od firmy Echo Investment. Jej wartość po całkowitej zapłacie ceny w 2017 r. może przekroczyć 270 mln euro.
Obsługiwały ją dwie kancelarie: Greenberg Traurig – po stronie Invesco i Linklaters, która pracowała dla Echo Investment.
Trzecie miejsce na podium przypadło ocenionej jako najbardziej złożona transakcja w segmencie fuzji i przejęć instytucji finansowych w ostatnich latach w Polsce. Mowa o nabyciu przez Alior Bank udziałów w głównym biznesie Banku BPH od grupy GE Capital. Jej wartość wyceniono na 1,225 mld zł.
Doradzały przy niej kancelarie: Greenberg Traurig, która pracowała dla Alior Banku, Weil, Gotshal & Manges obsługująca GE Capital i Linklaters, której klientem był PZU, właściciel Alior Banku.
Tym plebiscytem „Rynek Prawniczy” podsumował rok 2016 obfitujący w duże, wartościowe i pionierskie wydarzenia na krajowym rynku usług prawnych. Dlatego pojęcie „transakcji” zdefiniowaliśmy umownie, albowiem redakcja portalu wytypowała do wyboru klasyczne fuzje/przejęcia przedsiębiorstw, transakcje private equity, inwestycyjne, także te z rynku nieruchomości, emisje akcji, obligacji, sprzedaż akcji, jak również zakończone wyrokami i ugodami spory sądowe i arbitrażowe.
Transakcje Roku 2016 – lista rankingowa (i kancelarie obsługujące)
- Wprowadzenie przez PKO Bank Hipoteczny europejskiego programu emisji listów zastawnych. Pierwszy program emisji listów zastawnych na rynek europejski ustanowiony przez polski bank hipoteczny.
Doradcy prawni: Allen & Overy (PKO Bank Hipoteczny); White & Case (banki – dealerzy emisji).
- Zakup przez fundusz Invesco biurowej wieży Q 22 w Warszawie od firmy Echo Investment. Największa transakcja na inwestycyjnym rynku biurowym w 2016 roku.
Doradcy prawni: Greenberg Traurig (fundusz Invesco Real Estate); Linklaters (Echo Investment).
- Nabycie przez Alior Bank udziałów w podstawowej działalności Banku BPH od grupy GE Capital. Najbardziej kompleksowa transakcja w segmencie fuzji i przejęć instytucji finansowych w Polsce w ostatnich latach.
Doradcy prawni: Greenberg Traurig (Alior Bank); Weil, Gotshal & Manges (GE Capital); Linklaters (PZU – właściciel Alior Banku).
- Emisja przez Alior Bank akcji o wartości 2,2 mld zł. Największa oferta publiczna od 2013 r. i największa emisja akcji z prawem poboru od 2009 r.
Doradcy prawni: Greenberg Traurig (Alior Bank); Clifford Chance (banki – menedżerowie emisji).
- Zakup przez południowoafrykańską firmę inwestycyjną Rockcastle galerii handlowej Bonarka City Center w Krakowie od węgierskiej firmy deweloperskiej TriGranit. Największa pojedyncza transakcja inwestycyjna na polskim rynku nieruchomości w tym roku.
Doradcy prawni: Greenberg Traurig (Rockcastle); Dentons (TriGranit).
- Przejęcie przez PZU i Polski Fundusz Rozwoju kontroli nad Bankiem Pekao od włoskiej grupy UniCredit. Pierwsza repolonizacja banku w Polsce.
Doradcy prawni: Clifford Chance (PZU); Gide Loyrette Nouel (Polski Fundusz Rozwoju); Weil, Gotshal & Manges (UniCredit).
- Emisja polskich obligacji skarbowych na rynku chińskim. Polska jest pierwszym państwem europejskim, które sprzedało rządowe papiery dłużne (o równowartości ok. 1,74 mld zł) na rynku chińskim w tamtejszej walucie.
Doradcy prawni: Allen & Overy, Zhong Lun z Chin (Ministerstwo Finansów); Global Law Office z Chin (banki gwarantujące emisję).
- Inwestycja trzech spółek energetycznych, pięciu banków oraz Polskiego Funduszu Rozwoju w Polską Grupę Górniczą. Ambitny projekt restrukturyzacji polskiego górnictwa.
Doradcy prawni: Weil, Gotshal & Manges (spółki energetyczne, PFR); Allen & Overy (banki); White & Case (Kompania Węglowa).
- Zawarcie ugody sądowej kończącej procesy o rozliczenie budowy Stadionu Narodowego w Warszawie. Przełomowe polubowne załatwienie sporów między państwowym inwestorem i prywatnymi wykonawcami.
Doradcy prawni: Linklaters (Narodowe Centrum Sportu); CMS (Zurich Insurance); Jara Drapała & Partners (Alpine Bau Deutschland); Maruta Wachta (Qumak, Elektrobudowa, Przedsiębiorstwo „Agat”).
- Sprzedaż przez włoską grupę bankową UniCredit ok. 10 proc. akcji Banku Pekao. Najszybsza transakcja w trybie przyspieszonej budowy księgi popytu – trwała sześć godzin.
Doradcy prawni: White & Case (UniCredit); Weil, Gotshal & Manges (banki – organizatorzy transakcji).
- Nabycie przez spółkę Synthos firmy Ineos Styrenics od brytyjskiej firmy chemicznej Ineos Enterprises. Ambitny przykład zagranicznej ekspansji polskiej firmy.
Doradcy prawni: White & Case (Synthos); Squire Patton Boggs (Ineos).
- Sprzedaż przez południowoafrykański koncern Naspers Grupy Allegro funduszom private equity Cinven, Permira, Mid Europa Partners. Największa transakcja w historii polskiego biznesu internetowego.
Doradcy prawni: Allen & Overy (Naspers); Clifford Chance (fundusze).
- Wygrana przez Polskę w międzynarodowym arbitrażu inwestycyjnym z pięcioma spółkami zarejestrowanymi na Cyprze. Roszczenie o odszkodowanie wobec rządu opiewało na miliard euro.
Doradca prawny: Bird & Bird (Polska).
- Zakup przez południowoafrykański fundusz private equity Coast2Coast Krośnieńskich Hut Szkła „Krosno” od syndyka. Podniesienie z upadłości firmy z wielkim tradycjami.
Doradcy prawni: Deloitte Legal, Dentons (Coast2Coast); Clifford Chance (banki finansujące BZ WBK i ING Bank Śląski).
- Przejęcie przez meksykański fundusz private equity kontroli nad restauracyjną grupą AmRest Holdings. Największe pod względem wartości zrealizowane wezwanie na sprzedaż akcji.
Doradcy prawni: Sołtysiński Kawecki & Szlęzak, Uria Menéndez, Arendt & Medernach, Nauta Dutilh (Finaccess Capital); White & Case (bank finansujący BZ WBK)
- Emisja przez PKN Orlen euroobligacji o wartości 750 mln euro. Największa emisja euroobligacji w 2016 roku.
Doradcy prawni: Clifford Chance, Vinge (Orlen); Allen & Overy (banki – menedżerowie oferty).
- Inwestycja południowoafrykańskiego funduszu Redefine Properties Limited w spółkę Echo Prime Properties. Największa transakcja w polskiej branży nieruchomości komercyjnych w tym roku.
Doradcy prawni: Kochański Zięba i Partnerzy, Cliffe Dekker Hofmeyr, Pinsent Masons (Redefine Properties); Weil, Gotshal & Manges, Linklaters (Echo Investment).
- Emisja przez Tauron obligacji objętych przez Europejski Bank Inwestycyjny. Pierwsza emisja obligacji hybrydowych (o wartości) 190 mln euro przez polską firmę.
Doradcy prawni: Allen & Overy (Tauron Polska Energia); Clifford Chance (EBI).
Dwie transakcje nie uzyskały żadnego głosu.
- Przejęcie przez Liberty Global, właściciela telewizji kablowej UPC, firmy Multimedia Polska z tej samej branży.Wielka konsolidacja na rynku telewizji kablowej (transakcja nie zakończona).
- Przejęcie przez firmę inwestycyjną China Everbright International spółki Novago z branży gospodarki odpadami od funduszu private equity Abris Capital Partners. Największa chińska, bezpośrednia inwestycja w Polsce i największa chińska akwizycja w branży ochrony środowiska w Europie Środkowo-Wschodniej.
W Plebiscycie „Rynku Prawniczego” czytelnicy portalu w głosowaniu e-mailowym wybierali transakcję roku, ale tak naprawdę chodziło o wskazanie konkretnych kancelarii, które obsługiwały te, które zostały wybrane. Zwykle pozostają one w cieniu, ale teraz zostały zeń wydobyte. To one są zwycięzcami.
Za udział w naszej „zabawie na serio” wszystkim uczestnikom serdecznie dziękujemy.
Ireneusz Walencik
