Kancelaria White & Case doradzała Skarbowi Państwa Rzeczypospolitej Polskiej, reprezentowanemu przez ministra finansów i gospodarki, przy emisji na rynku amerykańskim obligacji o łącznej wartości 6 mld dolarów (równowartość 21 mld 600 mln zł). Kancelaria Rymarz Zdort Maruta doradzała bankom-subemitentom w zakresie prawa polskiego, kancelaria Latham & Watkins – w zakresie prawa amerykańskiego.
W kwietniu 2026 r. Ministerstwo Finansów przeprowadziło kolejną emisję obligacji polskiego Skarbu Państwa plasowanych na rynku dolara amerykańskiego. Obejmowała ona obligacje pięcioletnie (1 mld dolarów), dziesięcioletnie (2,5 mld dolarów) i trzydziestoletnie (2,5 mld dolarów). Rentowności nowo wyemitowanych obligacji wynoszą odpowiednio 4,645 proc., 5,405 proc. i 6,233 proc.
Rentowność obligacji to, według Wikipedii, stopa zwrotu z kapitału zainwestowanego w obligację – miernik dochodu inwestora z obligacji zrealizowanego w formie płatności odsetkowych otrzymanych od emitenta oraz z zysku kapitałowego związanego ze zmianą cen rynkowych obligacji.
Emisję przeprowadzono na podstawie programu emisji obligacji na rynku amerykańskim (SHELF), zatwierdzonego przez Amerykańską Komisję Papierów Wartościowych. Organizatorami emisji były banki Citi, Goldman Sachs, JP Morgan oraz Société Générale.
Kancelaria White & Case poinformowała „Rynek Prawniczy”, że doradzała Ministerstwu Finansów przy tej emisji obligacji – biura w Londynie i Warszawie. Podała, że obsługę w Polsce wykonywali partner lokalny Bartosz Smardzewski, associate Michał Truszczyński i prawnicy z biura w Londynie
„Rynek Prawniczy” ustalił, że bankom-organizatorom emisji obligacji doradzała kancelaria Rymarz Zdort Maruta, która poinformowała o tym na swojej witrynie internetowej, podając, że w kwestiach prawa amerykańskiego doradzała im tamtejsza kancelaria Latham & Watkins.
Te same trzy kancelarie obsługiwały, przeprowadzoną w marcu 2024 r. przez Ministerstwo Finansów, największą w historii emisję obligacji polskiego Skarbu Państwa plasowanych na rynku dolara amerykańskiego, o wartości 8 mld dolarów, oraz kolejną, przeprowadzoną w lutym 2025 r., o wartości 5,5 mld dolarów.
Ireneusz Walencik
