Jak ustalił „Rynek Prawniczy”, kancelaria White & Case doradzała Jastrzębskiej Spółce Węglowej przy pozyskaniu 1 mld 650 mln zł kredytu od konsorcjum ośmiu polskich instytucji finansowych, któremu doradzała kancelaria Taylor Wessing.
W kwietniu 2023 r. Jastrzębska Spółka Węglowa podpisała z konsorcjum ośmiu instytucji finansowych umowę finansowania w formule tzw. pożyczki powiązanej ze zrównoważonym rozwojem (Sustainability Linked Loan – SLL ; to pożyczka, w której część kosztów jest powiązana ze zdolnością pożyczkobiorcy do spełnienia celów w zakresie zrównoważonego rozwoju, zachęca firmy do osiągnięcia tych celów, aby te koszty obniżyć). Pożyczkodawcami są: Agencja Rozwoju Przemysłu, Alior Bank, Bank Gospodarstwa Krajowego, Bank Polska Kasa Opieki (Pekao), Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski (PKO BP), Powszechny Zakład Ubezpieczeń, Powszechny Zakład Ubezpieczeń na Życie (PZU Życie) i Towarzystwo Finansowe Silesia. Gwarantem jest Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych.
To pierwsze takie finansowanie w górnictwie węgla kamiennego w Europie Środkowo-Wschodniej. Środki w wysokości 1,65 mld zł zagwarantują JSW rozwój, zobowiązując do realizacji transformacji klimatycznej. Na tę kwotę, poza kredytami w złotych, składa się m.in. kredyt w dolarach i euro o równowartości 480 mln zł. Na finansowanie inwestycji oraz celów ogólnokorporacyjnych przeznaczono 730 mln zł, na finansowanie inwestycji środowiskowych – 490 mln zł, zł, na finansowanie obrotowe – 430 mln zł. Ostateczny termin spłaty ostatnich zobowiązań to 28 grudnia 2030 r.
Prace nad pozyskaniem finansowania trwały kilka miesięcy ze względu na profil działalności firmy. Formuła SLL oznacza finansowanie w oparciu o określone wskaźniki zrównoważonego rozwoju. Pożyczkobiorca zobowiązał się do realizacji konkretnych celów w ustalonym czasie: redukcji emisji gazów cieplarnianych oraz wzrostu poziomów przechwytu metanu z pokładów węgla i zwiększenia jego zagospodarowania. Wpisano je do umowy pożyczki i będą corocznie weryfikowane przez zewnętrznego audytora. W razie niewykonania któregokolwiek marża pożyczki będzie korygowana w górę, a dodatkowe środki z tego tytułu trafią do organizacji non profit realizującej zadania z zakresu ochrony klimatu, zrównoważonego rozwoju, edukacji ekologicznej lub odpowiedzialności społecznej.
Aby pozyskać finansowanie w formule SLL i jednocześnie utrzymać optymalny poziom oprocentowania jego obsługi JSW, wraz z konsorcjum instytucji finansujących, włączyło do operacji KUKE, która wystawiła gwarancję do 80 proc. wartości finansowania – dotyczy ona tzw. limitu środowiskowego, w ramach którego spółka będzie realizować inwestycje na rzecz transformacji klimatycznej.
Struktura finansowania w formule SLL odznacza się korzystniejszymi warunkami w porównaniu z kredytem otrzymanym przez JSW w poprzednich latach, m.in. poprzez niższą marżę i koszty obsługi długu. Jednocześnie przyznana kwota jest ponad dwa razy wyższa, przy utrzymaniu takiego samego poziomu zabezpieczeń.
– Finansowanie w formule SLL jest coraz popularniejszym instrumentem finansowym oferowanym przez banki i wykorzystywanym na świecie przez wiele przedsiębiorstw. Ale dopiero polska spółka JSW, jako pierwszy podmiot z sektora wydobywczego w Europie Środkowo-Wschodniej, może pochwalić się pozyskaniem takiego „zielonego” kredytu. W ten sposób JSW oraz zaangażowane instytucje finansowe z konsorcjum udowadniają, że węgiel koksujący niezbędny do produkcji stali, nie jest „czarny” tylko „zielony”, bo bez niego nie będzie możliwe przeprowadzenie realnej transformacji klimatycznej całego kontynentu – stwierdził Tomasz Cudny, prezes zarządu JSW.
– Jednym z filarów strategii PKO BP jest finansowanie zielonej gospodarki i oferowanie firmom rozwiązań, które pomogą im utrzymać konkurencyjność w obliczu wyzwań biznesowych i regulacyjnych. Najlepszym przykładem takich rozwiązań jest właśnie finansowanie w formule SLL – oświadczył Maciej Brzozowski, wiceprezes zarządu PKO BP, który jest organizatorem, agentem i agentem zabezpieczeń tej transakcji.
– Wsparcie JSW w zrównoważonym rozwoju, znaczącej redukcji emisji i zagospodarowaniu metanu, to dla nas naturalny kierunek, niezwykle istotny również z punktu widzenia polskiej i europejskiej gospodarki – zadeklarował Jerzy Kwieciński, wiceprezes Banku Pekao.
– Jesteśmy w gronie pionierów środkowo-wschodniej Europy udzielających finansowania w formule SLL spółce z sektora wydobywczego. Wspieramy inwestycje służące transformacji polskich firm, w tym koncernów mających kluczowe znaczenie dla funkcjonowania polskiej gospodarki, a do takich należy JSW – ogłosił Grzegorz Olszewski, prezes zarządu Alior Banku.
– W współpraca w ramach tak szerokiego konsorcjum jest niezwykle rzadka i dlatego tak satysfakcjonująca. Konsolidacja polskiego kapitału wokół przedsięwzięć prowadzonych przez polską firmę to gwarancja, że transformacja klimatyczna będzie sprawiedliwa, a zyski, które z niej płyną, będą wzmacniały całą polską gospodarkę – dodał Cezariusz Lesisz, prezes ARP.
– SLL to forma finansowania, w której marża jest częściowo uzależniona od uzgodnionego postępu finansowanego podmiotu w osiąganiu celów w obszarze zrównoważonego rozwoju. Te unikalne ciągle transakcje finansowania staną się coraz powszechniejsze w kolejnych latach – skomentowała Jadwiga Dyktus, prezes zarządu TFS.
– Zależy nam na umożliwianiu polskim firmom dostępu do finansowania, które jest przeznaczane na modernizację ich działalności, ale też ograniczania wpływu na środowisko, a takie inwestycje prowadzi i planuje JSW, potentat w sprzedaży węgla koksującego w Europie – wyjaśniła Katarzyna Kowalska, wiceprezes KUKE.
Jastrzębska Spółka Węglowa jest największym w Unii Europejskiej producentem węgla koksowego, nazywanego też metalurgicznym, który jest podstawowym surowcem do produkcji stali. Produkcja i sprzedaż węgla koksowego oraz produkcja, sprzedaż koksu i węglopochodnych stanowią podstawową działalność Grupy JSW. Głównymi odbiorcami produktów grupy są klienci w Polsce, Niemczech, Austrii, Czechach, Słowacji, we Włoszech oraz Indiach.
JSW została utworzona w 1993 r. na bazie części Rybnicko-Jastrzębskiego Gwarectwa Węglowego, jako jedna z siedmiu działających wówczas spółek węglowych. W jej skład weszło wtedy siedem przedsiębiorstw górniczych, które przekształcono w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa z siedzibą w Jastrzębiu-Zdroju.
Grupa JSW jest jednym z największych pracodawców w Polsce. Zatrudnia ponad 28 tys. osób, w tym ponad 21 tys. w Jastrzębskiej Spółce Węglowej. Posiada obecnie cztery kopalnie węgla kamiennego: Borynia-Zofiówka-Bzie, Budryk, Knurów-Szczygłowice i Pniówek oraz koksownie Przyjaźń, Radlin i Jadwiga.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że przy pozyskaniu finansowania JSW doradzała kancelaria White & Case, która na swojej witrynie internetowej podała, iż obsługą kierował partner Grzegorz Abram, a wykonywali ją także associates Joanna Misztal-Dzitko, Maciej Kujawa, Mateusz Dyduch, Roksana Kałużna-Bałazy, Marlena Skowrońska.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że konsorcjum banków i instytucji finansowych doradzała kancelaria Taylor Wessing.
Ireneusz Walencik
