Kancelaria White & Case doradzała Skarbowi Państwa Rzeczypospolitej Polskiej, reprezentowanemu przez ministra finansów, przy emisji na rynku amerykańskim obligacji o wartości 5,5 mld dolarów (równowartość 21 mld 725 mln zł). Kancelaria Rymarz Zdort Maruta doradzała bankom-subemitentom w zakresie prawa polskiego, kancelaria Latham & Watkins – w zakresie prawa amerykańskiego.
W lutym 2025 r. Ministerstwo Finansów przeprowadziło kolejną emisję obligacji polskiego Skarbu Państwa plasowanych na rynku dolara amerykańskiego. Obejmowała ona obligacje pięcioletnie (2,75 mld dolarów) i dziesięcioletnie (2,75 mld dolarów). Rentowności nowo wyemitowanych obligacji wynoszą odpowiednio 4,995 proc. i 5,472 proc.
Rentowność obligacji to, według Wikipedii, stopa zwrotu z kapitału zainwestowanego w obligację – miernik dochodu inwestora z obligacji zrealizowanego w formie płatności odsetkowych otrzymanych od emitenta oraz z zysku kapitałowego związanego ze zmianą cen rynkowych obligacji.
Emisję przeprowadzono na podstawie programu emisji obligacji na rynku amerykańskim (SHELF), zatwierdzonego przez Amerykańską Komisję Papierów Wartościowych. Organizatorami emisji były banki BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs oraz Santander.
Kancelaria White & Case poinformowała „Rynek Prawniczy”, że doradzała Ministerstwu Finansów przy tej emisji obligacji – biura w Londynie i Warszawie. Podała, że obsługę w Polsce wykonywali partner lokalny Andrzej Sutkowski, associate Michał Truszczyński.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że bankom-organizatorom emisji obligacji doradzała kancelaria Rymarz Zdort Maruta, która poinformowała o tym na swojej witrynie internetowej, podając, że w kwestiach prawa amerykańskiego doradzała im tamtejsza kancelaria Latham & Watkins.
Te same trzy kancelarie obsługiwały, przeprowadzoną w marcu 2024 r. przez Ministerstwo Finansów, największą w historii emisję obligacji polskiego Skarbu Państwa plasowanych na rynku dolara amerykańskiego, o wartości 8 mld dolarów.
Ireneusz Walencik
