Jak ustalił „Rynek Prawniczy”, kancelaria White & Case doradzała informatycznej firmie Comarch w związku z wezwaniem na sprzedaż jej akcji, ogłoszonym m.in. przez firmę private equity CVC Capital Partners, której doradzała kancelaria Greenberg Traurig. Kancelaria Clifford Chance doradzała akcjonariuszom Comarchu z rodziny Filipiak. Natomiast kancelaria Oleś, Rysz, Sarkowicz doradzała członkom rodziny Filipiak w postępowaniu o dział spadku po zmarłym Januszu Filipiaku, założycielu Comarchu, którego przeprowadzenie stanowiło warunek inwestycji CVC Capital Partners w tę firmę.
W wyniku skutecznego przeprowadzenia w październiku 2024 r. wezwania na sprzedaż akcji informatycznej firmy Comarch, a następnie przymusowego wykupu akcji od drobnych akcjonariuszy, zrealizowanego w grudniu 2024 r., globalny fundusz private equity CVC Capital Partners przejął kontrolę nad Comarchem jako posiadający 78,5 proc. akcji w jej kapitale zakładowym. Pozostałe akcje są w rękach członków rodziny Filipiak, współpracującej z CVC w ramach porozumienia. W efekcie rodzina Filipiak i CVC mają razem 100 proc. akcji Comarchu.
O intencji przeprowadzenia wezwania poinformowano w lipcu 2024 r. Comarch podała, że zawarła ze spółką, kontrolowaną przez CVC Capital Partners, umowę transakcyjną w związku z zamiarem nabycia przez tego inwestora w ramach wezwania wszystkich akcji zwykłych firmy.
W sierpniu 2024 r. wezwanie, w porozumieniu, ogłosiły spółki CVC Capital Partners, jedynego podmiotu nabywającego akcje, oraz dotychczasowi akcjonariusze firmy z rodziny Filipiak, spadkobiercy zmarłego w grudniu 2023 r. założyciela firmy Janusza Filipiaka: wdowa Elżbieta, dzieci: Anna (Pruska), Maria i Jeremiasz, a ponadto Anna Prokop, wdowa po zmarłym w marcu 2023 r. Pawle Prokopie, wiceprezesie firmy, oraz Michał Pruski, obecny wiceprezes. Dotyczyło ono 5 mln 266 tys. 72 akcji Comarchu, będących poza kontrolą kręgu rodziny Filipiak, stanowiących 64,75 proc. kapitału i dających 34,81 proc. głosów. Cena za akcję wynosiła 315 zł 40 groszy, z tym, że od 27 września do 3 października obowiązywała cena podwyższona w wysokości 332 zł 20 groszy. Przyjmowanie zapisów na sprzedaż akcji od inwestorów giełdowych rozpoczęto 13 sierpnia, zakończyło się 21 października.
Wezwanie rozliczono ostatecznie 29 października 2024 r. Fundusz CVC Capital Partners, poprzez specjalną spółkę Chamonix Investments Poland, nabył 5 mln 106 tys. 69 akcji, reprezentujących 62,77 proc. kapitału Comarchu oraz 33,74 proc. liczby głosów w spółce. W rezultacie, nabywca wraz z dotychczasowymi głównymi akcjonariuszami, w tym członkami rodziny Filipiak, osiągnęli łącznie 98 proc. kapitału Comarchu oraz 98,91 proc. głosów. Akcje sprzedały m.in. fundusze emerytalne Generali i Nationale Nederlanden.
Następnie sfinalizowano przymusowy wykup akcji Comarchu od drobnych akcjonariuszy. Należąca do CVC spółka za ponad 53 mln zł nabyła akcje reprezentujące 2 proc. kapitału Comarchu i 1,09 proc. głosów. Wartość całej transakcji wyceniono na ok. 1,8 mld zł (427 mln euro).
Obecnie Chamonix Investments Poland posiada bezpośrednio 78,51 proc. kapitału zakładowego Comarchu i 42,21 proc. głosów, a pozostałe udziały mają: Elżbieta Filipiak, Maria Filipiak, Janusz Jeremiasz Filipiak, Anna Pruska i Anna Prokop.
Aktualni właściciele Comarchu zamierzają wycofać jej akcje z obrotu giełdowego i planują jej rozwój jako spółki prywatnej.
Janusz Filipiak, założyciel i prezes informatycznej grupy Comarch, zmarł 17 grudnia 2023 r. w wieku 71 lat. Firmę założył w 1993 r.
Firma Comarch specjalizuje się w projektowaniu, wdrażaniu oraz integracji zaawansowanych systemów informatycznych, narzędzi programistycznych, narzędzi i infrastruktur sieciowych do obsługi biznesu, w tym działalności operacyjnej i relacji z klientami. Jest notowana na giełdzie od 1999 r. Jako globalny producent oprogramowania obecna jest w ponad 100 krajach, w kluczowych dziedzinach gospodarki, w tym telekomunikacji, finansach, ubezpieczeniach, bankowości, handlu i usługach, w przemyśle, także w sektorze małych i średnich przedsiębiorstw, w administracji publicznej, służbie zdrowia.
CVC Capital Partners to firma private equity, notowana na giełdzie w Amsterdamie, posiadająca sieć 30 biur w Europie, Azji i Stanach Zjednoczonych. Powstała jako spółka grupy finansowej Citigroup w 1981 r. pod nazwą Citicorp Venture Capital. Wydzieliła się w 1993 r., a trzy lata później zebrała pierwszy fundusz. W imieniu ponad 500 inwestorów instytucjonalnych zarządza aktywami o wartości 193 mld euro w ramach swoich strategii private equity i kredytowych. Fundusze CVC są obecnie zainwestowane w 130 firm na całym świecie, zatrudniających ponad 600 tys. osób. Warszawskie biuro CVC powstało w 2015 r. Fundusz inwestował w Polsce w firmę PKP Energetyka (zrepolonizowaną w 2023 r.), w sieć sklepów spożywczych Żabka.
– Za nami długi i skomplikowany proces wezwania. Zakończyliśmy go z sukcesem, dlatego teraz możemy skupić się na dalszym rozwoju spółki. Przed nami wiele wyzwań, ale głęboko wierzę, że przed spółką otwierają się nowe możliwości – oświadczyła w październiku 2024 r. Elżbieta Filipiak, przewodnicząca rady nadzorczej Comarchu.
– Rozpoczyna się nowy rozdział w historii Comarchu, od teraz wspólnie z funduszem Capital Partners. Wesprzemy spółkę w jej dalszym rozwoju, wnosząc nasze unikatowe know-how i znaczące środki finansowe, pozwalające na zwiększenie skali jej działalności zarówno na rynku polskim jak i na rynkach międzynarodowych – zadeklarował w październiku 2024 r. Krzysztof Krawczyk, partner CVC Capital Partners.
– Po przeprowadzeniu szeregu niezbędnych decyzji, od zamknięcia nierentownych projektów przez sprzedaż nieproduktywnych aktywów aż po optymalizację zatrudnienia, chcąc zapewnić znaczącą przewagę konkurencyjną na międzynarodowych rynkach, rodzina Filipiak podjęła decyzję o współpracy z CVC Capital Partners. Obranie kierunku intensywnego międzynarodowego rozwoju oraz standaryzacja produktów będzie wiązała się ze znacznymi nakładami finansowymi, kosztem dostarczania krótkoterminowych wyników oczekiwanych przez inwestorów giełdowych. Stąd decyzja o zamiarze wycofania spółki z warszawskiej giełdy przy historycznie najwyższej cenie akcji – objaśniła w sierpniu 2024 r. Anna Pruska, prezes Comarchu.
Kancelaria White & Case poinformowała „Rynek Prawniczy”, że w związku z wezwaniem na sprzedaż akcji doradzała firmie Comarch oraz dwojgu jej akcjonariuszom z rodziny Filipiak.
Kancelaria Greenberg Traurig poinformowała „Rynek Prawniczy”, że doradzała firmie CVC Capital Partners.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że kancelaria Clifford Chance doradzała akcjonariuszom firmy Comarch z rodziny Filipiak; poinformowała o tym w Internecie.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że kancelaria Oleś, Rysz, Sarkowicz z Krakowa doradzała członkom rodziny Filipiak przy postępowaniu w sprawie działu spadku po Januszu Filipiaku, w wyniku którego podzielono między nich spadkowe akcje Comarchu. Kancelaria poinformowała w Internecie, że dział spadku „wymagał uregulowania całości relacji między spadkobiercami w stosunku do aktywów położonych w Polsce i Szwajcarii, a w szczególności skutecznego przeniesienia na spadkobierców pakietu akcji Comarchu”.
Ireneusz Walencik