Jak ustalił „Rynek Prawniczy”, kancelaria Eversheds Sutherland doradzała firmie handlowej Pepco przy uzyskaniu wielomilionowego kredytu od konsorcjum banków, któremu doradzała kancelaria Clifford Chance, która przy emisji obligacji doradzała z kolei firmie Pepco.
W listopadzie 2025 r. firma handlowa Pepco pozyskała 770 mln euro finansowania od konsorcjum dziesięciu banków oraz wyemitowała w Polsce obligacje o wartości 600 mln zł. Pieniądze z obligacji i kredytów przeznaczone zostały na refinansowanie dotychczasowego długu, rozwój sieci sklepów i zwiększenie elastyczności finansowej firmy.
Finansowanie konsorcjum banków to kredyty: pięcioletni (235 mln euro), trzyletni (235 mln euro) i pięcioletni wielowalutowy odnawialny (300 mln euro), z opcją dwukrotnego przedłużenia o rok. Udzieliło ich konsorcjum dziesięciu banków tworzone przez Citibank Handlowy, ING Bank Śląski, Bank Pekao, PKO Bank Polski, Santander Bank Polska (obecnie austriacki Erste), włoski UniCredit, amerykański J.P. Morgan Securities, brytyjski Barclays Bank, belgijski KBC Bank, austriacki Raiffeisen Bank International. Pieniądze przeznaczone zostały na refinansowanie istniejącego zadłużenia firmy Pepco, w tym spłatę kredytu terminowego o wartości 250 mln euro, przypadającego do spłacenia w kwietniu 2026 r., spłatę kredytu odnawialnego o wartości 390 mln euro, przypadającego do spłacenia w kwietniu 2027 r., oraz spłatę pozostałej części (200 mln euro) niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych – do spłacenia w lipcu 2028 r. Kredyt odnawialny będzie pełnił również funkcję rezerwy płynności oraz może być wykorzystywany na bieżące potrzeby biznesowe.
Finansowanie obligacyjne zorganizowano na podstawie przyjętego w październiku 2025 r. programu emisji w kwocie 2 mld zł. W ramach tego programu firma Pepco przeprowadziła pierwszą emisję o wartości 600 mln zł, skierowaną do inwestorów kwalifikowanych. Było to 600 tys. pięcioletnich obligacji o wartości nominalnej 1 tys. zł, tzw. „zielonych”. Wpływy z nich powinny być przeznaczone na finansowanie projektów zgodnych z zasadami zrównoważonego rozwoju, tzw. ekologicznych. Odsetki będą wypłacane co pół roku, a spłata kapitału nastąpi jednorazowo. Organizatorami emisji były Bank Pekao, PKO Bank Polski, Santander Bank Polska (obecnie austriacki Erste) oraz ING Bank Śląski – jako „zielony strukturysta”.
Firma Pepco Group prowadzi sieci sklepów dyskontowych Pepco i Dealz, z towarami codziennego użytku jak odzież i obuwie, zabawki, kosmetyki, artykuły domowe i spożywcze. W Polsce i innych krajach Europy działają sklepy z najtańszym asortymentem, wytwarzanym najczęściej w Azji, w tym w Chinach (np. ubranka dziecięce już po kilka-kilkanaście zł). Siatka placówek Pepco/Dealz liczy ponad 4,3 tys. sklepów w 18 krajach europejskich, które obsługują ponad 41 mln klientów. Do Pepco Group należy też spółka Pepco Group Sourcing, która zapewnia zaopatrzenie sklepów w produkty wytwarzane w krajach azjatyckich.
Według Wikipedii, Pepco powstała pod koniec 1999 r. w Polsce jako oddział brytyjskiej firmy Brown & Jackson. W 2004 r. została przejęta przez firmę Pepkor z Republiki Południowej Afryki. Wtedy zmieniono nazwę na Pepco. Obecnie głównym udziałowcem firmy (63,5 proc. kapitału) jest południowoafrykańska firma inwestycyjna Ibex Holdings. Pepco jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
– Udane zakończenie dwóch równoległych procesów refinansowania to świetna wiadomość dla grupy. Wzmocni to naszą strukturę kapitałową oraz zwiększy elastyczność finansową. Sukces tego refinansowania podkreśla zaufanie do modelu biznesowego i strategii rozwoju Pepco oraz świadczy o niezmiennie silnym wsparciu ze strony zarówno partnerów bankowych, jak również nowych polskich inwestorów, którzy objęli obligacje. Refinansowanie, łączące środki z różnych źródeł, znacząco obniży koszty finansowe grupy, jednocześnie zapewniając jej korzystne warunki – stwierdził Willem Eelman, dyrektor ds. finansowych Pepco Group.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że firmie handlowej Pepco przy uzyskaniu kredytów od konsorcjum banków doradzała kancelaria Eversheds Sutherland, która poinformowała w Internecie, że obsługę w Polsce nadzorował partner Mateusz Dereszyński, kierujący praktyką bankowo-finansową, a wykonywali of counsel Adrian Ziółkowski, aplikant adwokacki Andrzej Błażewicz z tejże praktyki.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że bankom przy udzieleniu kredytów firmie handlowej Pepco doradzała kancelaria Clifford Chance, która podała w Internecie, że obsługę wykonywali prawnicy z biur w Londynie, Pradze i Warszawie, w tym partner Andrzej Stosio, kierujący praktyką globalnych rynków finansowych, counsel Mateusz Chruściak.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że firmie handlowej Pepco przy emisji obligacji w Polsce doradzała kancelaria Clifford Chance, która podała w Internecie, że obsługę wykonywali partner Miłosz Gołąb, of counsel Grzegorz Namiotkiewicz, associates Maciej Kujawa, Krzysztof Burda.
Ireneusz Walencik
