Jak ustalił „Rynek Prawniczy”, kancelaria Dentons doradzała trzem bankom przy udzieleniu ponadpółmiliardowego kredytu firmom EPP i Echo Investment, współwłaścicielom handlowej Galerii Młociny w Warszawie, którym doradzała kancelaria Clifford Chance.
W kwietniu 2024 r. właściciele Galerii Młociny, firma inwestycyjna EPP (70 proc.) i firma deweloperska Echo Investment (30 proc.), pozyskały 145,2 mln euro (równowartość 623 mln zł) kredytu na refinansowanie tego centrum handlowego. Udzieliły go na pięć lat, z ratą balonową (czyli największą do spłaty na koniec tego okresu), austriacki Erste Group Bank, południowoafrykański Rand Merchant Bank – oddział FirstRand Banku i hiszpański Santander Bank Polska. Kredyt został zaklasyfikowany jako spełniający kryteria tzw. unijnej Taksonomii, czyli rozporządzenia w sprawie ustanowienia ram ułatwiających zrównoważone inwestycje, poprzez przeznaczenie pieniędzy na adaptację obiektu do zmian klimatu.
Otwarta w 2019 r. Galeria Młociny to jedno z najnowszych centrów handlowych w Warszawie. Stoi w warszawskiej dzielnicy Bielany. Ma ok. 81 tys. mkw. powierzchni, która mieści ponad 200 sklepów i 50 kawiarni, w tym takich marek jak Primark, Zara, H&M, Van Graaf, TK Maxx, C&A, CCC, Media Markt czy RTV Euro AGD. Oferty usług dostarczają wielosalowe kino, siłownia, kręgielnia, przychodnia lekarska i miejsca zabaw dla dzieci.
EPP (kiedyś Echo Polska Properties) to holenderska spółka od 2016 r. inwestująca w sektorze nieruchomości handlowych w Polsce. Działa według formuły REIT. Jej właścicielem jest obecnie południowoafrykański fundusz Redefine Properties. Spółka jest największym w Polsce właścicielem centrów handlowych pod względem powierzchni najmu; jej portfel obejmuje 29 takich obiektów plus sześć biurowych, o łącznej wartości 2,8 mld euro i ponad 1 mln mkw. powierzchni najmu.
Echo Investment to, kontrolowana przez biznes węgierski, czołowa w Polsce firma inwestycyjno-deweloperska działająca w trzech głównych sektorach rynku nieruchomości: mieszkaniowym (na wynajem), handlowym i biurowym. Firma skupia się na siedmiu największych polskich miastach: Warszawie, Krakowie, Łodzi, Wrocławiu, Katowicach, Gdańsku i Poznaniu. Oprócz mieszkań wśród jej projektów są m.in. flagowe przedsięwzięcia Browary Warszawskie i Fuzja w Łodzi, a także centrum handlowe Pasaż Grunwaldzki, biurowce: Aquarius, Sagittarius Business House, Nobilis Business House, West Gate, West Link.
W 2020 r. została sfinalizowana transakcja, w której konsorcjum funduszy nieruchomościowych PIMCO, Oaktree i Griffin Real Estate sprzedało za ponad 1,2 mld zł pakiet 66 proc. akcji firmy Echo Investment węgierskiej firmie Wing z branży nieruchomości W kwietniu 2021 r. Echo Investment przejęła kontrolę nad polską firmą deweloperską Archicom, od jej założycieli-właścicieli, płacąc im ponad 400 mln zł. W sierpniu 2023 r. zwiększyła do ponad 89 proc. swój udział w Archicomie, przenosząc do niej całe deweloperstwo mieszkaniowe.
– Nowe finansowanie dla Galerii Młociny to pierwsza tak duża transakcja na polskim rynku nieruchomości handlowych po pandemii. Potwierdza wysoką jakość budynku i wskazuje na odrodzenie rynku handlowego dla inwestorów i dostawców kapitału. Był to złożony proces ze względu na wartość kredytu i oczekiwania kredytodawców, ale zamknęliśmy go na korzystnych warunkach. Dla banków istotny był fakt, że Galeria Młociny jest zielonym aktywem zgodnym z kryteriami Taksonomii UE – stwierdził Jacek Bagiński, wiceprezes ds. finansowych w EPP.
– Galeria Młociny to solidne aktywo w portfelu Echo Investment, które wyróżnia zarówno zielona charakterystyka, jak i dobre wyniki operacyjne. W 2023 r. centrum odnotowało widoczny wzrost zarówno obrotów, jak i odwiedzalności, co potwierdza jego popularność wśród klientów – skomentował Grzegorz Iwański, dyrektor ds. finansowania w Echo Investment.
– To nasz pierwszy w Polsce kredyt dla nieruchomości spełniającej kryteria Taksonomii UE. Galeria Młociny pomoże nam osiągnąć nasze cele w zakresie zrównoważonego rozwoju, czyli dostosować portfel kredytowy do osiągnięcia zerowej emisji netto najpóźniej do 2050 r. – oświadczył Balazs Gal, dyrektor w Erste Group Banku.
– Wsparcie Rand Merchant Banku dla EPP w finansowaniu Galerii Młociny jest spójne z naszym zobowiązaniem do realizacji strategii zrównoważonego rozwoju naszych klientów – zadeklarował Sashen Naidoo z Rand Merchant Banku.
– Naszym głównym celem jest wspieranie klientów w rozwoju ich działalności na rynku nieruchomości, zwłaszcza w zakresie zrównoważonych inwestycji, takich jak Galeria Młociny – wyjaśnił Bartłomiej Barej, dyrektor ds. finansowania nieruchomości w Santander Banku Polska.
Kancelaria Dentons poinformowała „Rynek Prawniczy”, że doradzała kredytodawcom przy refinansowaniu, podając, że jej obsługa obejmowała przygotowanie, negocjacje i podpisanie dokumentów finansowania i zabezpieczeń, a także doradztwo w zakresie kwestii nieruchomościowych. Obsługę nadzorował partner Bartosz Nojek, kierowała nią counsel Patrycja Polasz, a wykonywali także counsel Paweł Długoborski (dokumentacja International Swaps and Derivatives Association ), associates Katarzyna Kaptur, Aleksandra Grześkowiak – z zespołu bankowości i finansów, partner współzarządzający Bartłomiej Kordeczka, zastępca szefa zespołu nieruchomości, associate Karolina Kordulska z tegoż zespołu.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że EPP i Echo Investment doradzała kancelaria Clifford Chance, która podała o tym w Internecie.
Ireneusz Walencik
