Jak ustalił „Rynek Prawniczy”, amerykańska kancelaria transakcyjna Kirkland & Ellis doradzała paczkomatowej firmie InPost, notowanej na giełdzie w Amsterdamie, przy przejęciu francuskiej firmy dostarczającej przesyłki Mondial Relay od niemieckiej firmy handlowej Otto Group, której doradzały kancelarie: amerykańska Milbank i francuska Jeantet.
Transakcji towarzyszyły dwie emisje przez InPost obligacji przeznaczonych na jej sfinansowanie: euroobligacji oraz obligacji krajowych. Kancelaria Clifford Chance doradzała firmie InPost przy obu tych emisjach, natomiast kancelaria White & Case doradzała bankom sprzedającym euroobligacje, a kancelaria CMS doradzała bankom przy programie emisji obligacji krajowych oraz sprzedaży pierwszej ich transzy.
Firma InPost poinformowała w pierwszym dniu lipca 2021 r. o sfinalizowaniu akwizycji. O zawarciu wiążącej umowy nabycia 100 proc. udziałów w firmie Mondial Relay od niemieckiej firmy rodzinnej Otto strony poinformowały w kwietniu 2021 r.
Ostateczna wartość transakcji wyniosła 513 mln euro (2 mld 319 mln zł). Akwizycja ma przynieść paczkomatowej firmie znaczące rozszerzenie zasięgu działania, przyspieszenie rozwoju zagranicznego i wzmocnienie pozycji w zakresie dostaw towarów w handlu internetowym.
Przejęciu towarzyszyła emisja przez InPost euroobligacji, których sprzedaż miała ją sfinansować, wraz z 500 mln zł wpływów z emisji sześcioletnich polskich obligacji.
Firma InPost wyprzedała na zagranicznych rynkach sześcioletnie euroobligacje wysokodochodowe (high yield ), oprocentowane na 2,25 proc. rocznie, o wartości 490 mln euro. To obligacje zabezpieczone poręczeniami spółek zależnych formalnie traktowane jako niezabezpieczone, ponieważ amerykańska ustawa o papierach wartościowych, według której emitowano te papiery, nie uznaje poręczeń za zabezpieczenie. Będą notowane na Międzynarodowej Giełdzie Papierów Wartościowych (TISE – The International Stock Exchange) z siedzibą na brytyjskiej wyspie Guernsey.
Globalnymi koordynatorami emisji i współprowadzącymi księgę popytu były banki J.P. Morgan, BNP Paribas i Pekao, innymi współprowadzącymi księgę popytu – banki Barclays, Citigroup, Goldman Sachs Bank Europe i ING.
Firma InPost wyprzedała w lipcu 2021 r. na krajowym rynku sześcioletnie obligacje za 500 mln zł gwarantowane przez spółki grupy InPost, oprocentowane według stawki WIBOR 6M plus 2,5 pkt proc. marży. Wartość jednej wynosiła 500 tys. zł. Emisja została przeprowadzona w ramach programu opiewającego na kwotę do 1 mld zł, w trybie oferty publicznej skierowanej wyłącznie do inwestorów kwalifikowanych.
Organizatorami emisji były Bank Polska Kasa Opieki, BNP Paribas Bank Polska, ING Bank Śląski. mBank jest administratorem zabezpieczeń obligacji.
Firma Mondial Relay, założona w 1997 r., jest dostawcą przesyłek w handlu internetowym. Dysponuje siecią 15,8 tys. punktów nadawania i odbioru paczek we Francji (druga co do wielkości – 11 tys. punktów i cztery centra dystrybucyjne), Belgii, Holandii, Luksemburgu, Portugalii i Hiszpanii. W 2020 r. obsłużyła 131 mln przesyłek – najwięcej we Francji. Mondial Relay pracuje dla platform handlu elektronicznego, a także indywidualnych sklepów internetowych.
Należała do niemieckiej grupy handlowej Otto, założonej w 1949 r. przez Wernera Otto jako sklep z butami w Hamburgu. Dziś to największa na świecie firma sprzedaży wysyłkowej działająca w ponad 30 krajach. Zaczynała od katalogów towarów takich jak Bonprix czy Quelle. W 1963 r. wprowadziła obsługę zamówień telefonicznych, a w 1995 r. sprzedaż online.
InPost to największy w Polsce operator logistyczny. Firmę założył w 1999 r. Rafał Brzoska. Dziś oferuje ona usługi kurierskie oraz dostawy za pośrednictwem ogólnopolskiej sieci paczkomatów dla klientów indywidualnych i instytucjonalnych, w tym dla branży e-commerce. W 2020 r. InPost dostarczyła do paczkomatów 249 mln paczek, a kurierzy firmy doręczyli ok. 60 mln przesyłek. Na koniec roku należały do niej 12 254 automaty paczkowe, z czego 10 776 w Polsce. Według InPostu z paczkomatów korzysta 13,6 mln osób, ok. 60 proc. wszystkich kupujących w Internecie. W styczniu 2021 r. InPost zadebiutowała na giełdzie Euronext Amsterdam Oferta obejmowała 35 proc. kapitału firmy, sprzedawanych przez dotychczasowych akcjonariuszy: fundusze private equity zarządzane przez firmy Advent International i Franklin Templeton Investments oraz fundusz inwestycyjny Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń. Inwestorzy objęli całą ofertę publiczną 175 mln akcji płacąc w sumie ponad 2,7 mld euro (ok. 12,15 mld zł).
Akcjonariuszami InPostu są: amerykańskie firmy inwestycyjne Advent International Corporation (46 proc.) i The Capital Group (5 proc.); spółka Rafała Brzoski A&R Investments Ltd (12 proc.) oraz inwestorzy giełdowi.
– Połączenie Mondial Relay i InPost to wyraźna korzyść dla obu firm. Zapewnia im optymalną pozycję do realizacji dalszego potencjału wzrostu na niezwykle konkurencyjnym i szybko rozwijającym się francuskim rynku logistyki paczek – stwierdził w kwietniu 2021 r. Kay Schiebur, członek zarządu Otto Group Services.
– Zakończyliśmy strategicznie ważne przejęcie, a rozległa sieć Mondial Relay na jednym z największych rynków e-commerce w Europie pozwoli InPost na przyspieszenie realizacji strategii ekspansji międzynarodowej. Wraz z Mondial Relay stajemy się wiodącym w Europie rozwiązaniem dostaw „poza domem” dla e-commerce – oświadczył Rafał Brzoska, prezes InPostu.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że firmie InPost przy transakcji doradzali prawnicy z biur międzynarodowej kancelarii Kirkland & Ellis w Paryżu, Londynie i Monachium.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że firmie Otto Group doradzali prawnicy z biur międzynarodowej kancelarii Milbank w Monachium i Frankfurcie oraz paryskiego biura francuskiej kancelarii Jeantet.
Kancelaria Clifford Chance potwierdziła „Rynkowi Prawniczemu”, że doradzała firmie InPost przy emisji euroobligacji, którą obsługiwali prawnicy z biur w Polsce i Luksemburgu. „Rynek Prawniczy” ustalił, że ta kancelaria doradzała także InPostowi przy emisji obligacji krajowych.
Kancelaria White & Case poinformowała „Rynek Prawniczy”, że doradzała globalnym koordynatorom i współprowadzącym księgę popytu przy ofercie euroobligacji InPostu. Międzynarodową obsługą kierowali partnerzy z biur w Londynie, Brukseli i Houston (Stany Zjednoczone) oraz Marcin Studniarek z biura warszawskiego, a wykonywali ją w Polsce counsel Bartosz Smardzewski i associate Dawid Książek.
Kancelaria CMS poinformowała „Rynek Prawniczy”, że doradzała bankom przy programie emisji krajowych obligacji InPostu, pierwszej ich emisji oraz ustanowieniu zabezpieczeń. Obsługa obejmowała m.in. rejestrację obligacji w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych, wprowadzenie ich do obrotu na rynku Catalyst. Kierowali nią partnerzy Sławomir Czerwiński, Rafał Zwierz, nadzorowała Katarzyna Grodziewicz, wykonywali Artur Bednarski z praktyki bankowości i finansów, Natalia Szurnicka, Dominika Pietkun z zespołu transakcji i prawa spółek.
Ireneusz Walencik
