Jak ustalił „Rynek Prawniczy”, kancelaria White & Case doradzała chemicznej firmie Synthos przy emisji i sprzedaży euroobligacji za 600 mln euro. Kancelaria Clifford Chance doradzała bankom, które były „pierwszymi nabywcami” tych obligacji i rozprowadzały je dalej wśród międzynarodowych inwestorów. Kancelaria McDermott Will & Emery doradzała Citibank Europe, który jest powiernikiem emisji. Kancelaria Norton Rose Fulbright doradzała bankom przy udzieleniu kredytu odnawialnego Synthosowi, które było powiązane z emisją obligacji.
Na początku czerwca 2021 r. chemiczna firma Synthos wyemitowała siedmioletnie euroobligacje o wartości 600 mln euro przeznaczone w większości na terminową spłatę zadłużenia kredytowego (refinansowanie). To oprocentowane na 2,5 proc. zabezpieczone, uprzywilejowane (senior secured ) instrumenty, udostępnione do obrotu na giełdzie w Dublinie. Obligacje zostały wyemitowane na podstawie prawa amerykańskiego stanu Nowy Jork.
Była to druga emisja euroobligacji przez Synthos; pierwszą firma przeprowadziła w 2014 r.
BNP Paribas i Goldman Sachs Bank Europe były globalnymi koordynatorami emisji euroobligacji Synthos. Bank Pekao, Banco Santander, ING i PKO BP były współprowadzącymi księgę popytu. W terminologii zastosowanego prawa amerykańskiego banki te były tzw. initial purchasers, czyli pierwszymi nabywcami wyemitowanych obligacji, którzy następnie sprzedawali je dalej, działając jako agenci plasujący. Amerykańskie prawo papierów wartościowych przewiduje także instytucję tzw. bond trustee, powiernika obligacji, którego zadaniem jest egzekwowanie warunków emisji w interesie ich nabywców, takich jak planowa wypłata odsetek i wykup; jest nim Citibank Europe z siedzibą w irlandzkiej stolicy Dublinie.
Emisja obligacji była elementem restrukturyzacji zadłużenia Synthosu w powiązaniu z refinansowaniem bankowym w kwocie 500 mln euro. Kredytu odnawialnego udzieliło firmie konsorcjum z udziałem PKO BP, Banku Pekao, BNP Paribas Bank Polska, Santander Bank Polska i ING Bank Śląski.
Firma Synthos jest jedną z największych firm przemysłu chemicznego w Polsce, największym europejskim producentem kauczuków emulsyjnych i znaczącym wytwórcą polistyrenu spienialnego, a także dyspersji i materiałów do powlekania, dodatków do materiałów budowlanych i spoiw dla branży stolarskiej i papierniczej. Jest częścią prywatnej polskiej grupy przemysłowej przedsiębiorcy Michała Sołowowa, który kontroluje też m.in. firmy Barlinek (producent podłóg drewnianych) i Cersanit (producent płytek i ceramiki sanitarnej).
Kancelaria White & Case poinformowała „Rynek Prawniczy”, że doradzała Synthosowi przy emisji euroobligacji, a także przy renegocjacji umów kredytu odnawialnego, spłacie istniejącego kredytu terminowego, negocjacjach umowy między wierzycielami oraz dokumentacji zabezpieczeń.
Obsługą emisji obligacji kierowali partner lokalny Andrzej Sutkowski oraz partner z londyńskiego biura kancelarii. Wykonywali ją w Polsce associate Monika Dużyńska, counsels Grzegorz Jukiel, Bartosz Smardzewski, associate Michał Truszczyński. W kwestiach finansowania doradzali partner Grzegorz Abram oraz associate Marlena Skowrońska.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że bankom, które były initial purchasers emisji doradzała kancelaria Clifford Chance – biura w Londynie i w Warszawie.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że Citibank Europe jako trustee emisji, doradzało londyńskie biuro amerykańskiej kancelarii McDermott Will & Emery.
Kancelaria Norton Rose Fulbright poinformowała „Rynek Prawniczy”, że doradzała bankom przy kredytowym finansowaniu Synthosu.
Ireneusz Walencik
