Kancelaria CMS Cameron McKenna Nabarro Olswang doradzała PKO Bankowi Polskiemu przy ostatniej emisji obligacji o wartości nominalnej 1,7 mld zł.
PKO Bank Polski w sierpniu 2017 r. wyemitował dziesięcioletnie obligacje podporządkowane, które spotkały się z zainteresowaniem inwestorów – popyt z ich strony oszacowano na prawie drugie tyle walorów (3,252 mld zł). Jak podał „Puls Biznesu” obligacje za 91,4 mln zł zakupił Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju, pod warunkiem przeznaczenia przez PKP BP kwoty równej podwójnej wartości tej inwestycji na sfinansowanie pożyczek na ekologiczne renowacje nieruchomości.
Obligacje są podporządkowane to znaczy niezabezpieczone, czyli obarczone podwyższonym ryzykiem dla posiadaczy; ich uregulowanie może dopuszczać odroczenie, nawet wstrzymanie wypłat odsetek oraz wykupu. W razie likwidacji lub upadłości emitenta roszczenia obligatariuszy są realizowane na końcu, po zaspokojeniu pozostałych wierzycieli.
Środki uzyskane z emisji mają być przeznaczone na podwyższenie funduszy uzupełniających banku.
– PKO BP ma już uznaną markę jako emitent, zarówno na krajowym, jak i międzynarodowym rynku długu. Sukces dzisiejszej transakcji jest jeszcze jednym dowodem na to, że inwestorzy wysoko oceniają naszą wiarygodność. Chcemy, by obligacje podporządkowane nowej emisji, podobnie jak papiery z 2012 roku, były notowane na rynku Catalyst – oświadczył wiceprezes banku Jakub Papierski.
W maju 2017 r. PKO BP ogłosił decyzję zarządu o zamiarze przedterminowego wykupu wszystkich obligacji podporządkowanych wyemitowanych w 2012 r. Jednocześnie zarząd wyraził wówczas zgodę na nową emisję obligacji podporządkowanych. Emisja nowych papierów, poprzedzająca wykonanie opcji call wobec obligacji wyemitowanych przed pięcioma laty, pozwoli na utrzymanie funduszy uzupełniających na niezmienionym, bezpiecznym poziomie.
Po uzyskaniu zgody Komisji Nadzoru Finansowego PKO BP dokonał 14 września 2017 r. wykupu wszystkich obligacji z 2012 r. o łącznej wartości nominalnej 1,6 mld zł.
PKO Bank Polski jest dostawcą usług finansowych dla wszystkich segmentów klientów. Ma najwyższe udziały w rynku depozytów (17,3 proc.) oraz kredytów (17,7 proc.), w tym hipotecznych, spośród których niemal co trzeciego udzielił wraz z PKO Bankiem Hipotecznym. Jest największym wydawcą kart debetowych i kredytowych w Polsce posiadając 8 mln kart płatniczych (22 proc. udziału w rynku).
Przy nowej emisji obligacji bankowi doradzała kancelaria CMS. Zakres prac obejmował m.in. sporządzenie dokumentacji emisyjnej oraz przygotowanie odpowiednich wniosków do KNF i Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych. Zespołem doradców kierował counsel Adam Stopyra, szef praktyki regulacyjnej, a byli w nim radca prawny Łukasz Machalski i adwokat Magdalena Trzepizur.
Ireneusz Walencik
