Kancelaria Weil, Gotshal & Manges obsługiwała najwięcej transakcji M&A spośród uznanych za najciekawsze na krajowym rynku w 2016 r. w raporcie firm Navigator Capital i Fordata. Było ich pięć na 14, a ich łączna wartość to 13,3 mld zł. Kancelaria Clifford Chance może natomiast pochwalić się największą sumaryczną wartością wymienionych w tym branżowym raporcie fuzji i przejęć, które obsługiwała. To imponująca kwota 24,5 mld zł, która dotyczy czterech dealów.
Clifford Chance (wraz z Allen & Overy) pracowała m.in. przy największej transakcji roku 2016 – sprzedaży firmy Allegro za 12,7 mld zł oraz przy drugiej pod względem wartości, jaką był przejęcie Banku Pekao przez PZU za 10,6 mld zł (wraz z Gide Loyrette Nouel i Weil, Gotshal & Manges).
Raport „Fuzje i przejęcia w 2016 roku” przygotowały firmy doradcze Navigator Capital i Fordata. Według stanu na połowę grudnia 2016 r. przeprowadzono w Polsce 171 takich transakcji. Autorzy raportu oszacowali, że do końca roku ich liczba nie powinna przekroczyć 180.
Zdaniem ekspertów polski rynek M&A w 2016 r. „cechował się mniejszą aktywnością” niż rok wcześniej. Czwarty kwartał natomiast obfitował w transakcje o znacznej wartości.
W raporcie wymienionych i opisanych jest 14 „najciekawszych transakcji zrealizowanych w 2016 r.”. „Rynek Prawniczy”, bazując na swojej wiedzy, dodał do tych opisów firmy prawnicze, które przy nich doradzały. W jednym wypadkunie udało nam się ustalić kancelarii obsługujących. I tak powstało zestawienie, które przedstawiamy poniżej.
Wybrane najciekawsze fuzje i przejęcia według Navigator Capital i Fordata:
- Sprzedaż przez południowoafrykański koncern Naspers Grupy Allegro funduszom private equity Cinven, Permira, Mid Europa Partners.
Wartość transakcji: 12,7 mld zł
Doradcy prawni: Allen & Overy (Naspers); Clifford Chance (fundusze)
- Przejęcie przez Powszechny Zakład Ubezpieczeń i Polski Fundusz Rozwoju kontroli nad Bankiem Pekao od włoskiej grupy UniCredit Group poprzez zakup pakietu 32,8 proc. akcji Pekao.
Wartość transakcji: 10,6 mld zł
Doradcy prawni: Clifford Chance (PZU); Gide Loyrette Nouel (PFR); Weil, Gotshal & Manges (UniCredit)
- Przejęcie przez Liberty Global, właściciela telewizji kablowej UPC, firmy Multimedia Polska z tej samej branży od firm M2 Investments i Tri Media Holdings (transakcja nie zakończona).
Wartość transakcji: 3 mld zł
Doradcy prawni: Dentons (Liberty Global); Radzikowski, Szubielska i Wspólnicy (właściciele Multimedia Polska)
- Przejęcie przez należący do meksykańskiej firmie private equity Finaccess Capital fundusz FCapital Dutch kontroli nad restauracyjną grupą AmRest Holdings od grupy inwestorów.
Wartość transakcji: 1,631 mld zł
Doradcy prawni: Sołtysiński Kawecki & Szlęzak; Uria Menéndez – Hiszpania; Arendt & Medernach – Luksemburg; Nauta Dutilh – Holandia (Finaccess Capital); White & Case (finansowanie – BZ WBK)
- Nabycie przez Alior Bank 87,2 proc. udziałów w podstawowej działalności Banku BPH od grupy GE Capital.
Wartość transakcji: 1,225 mld zł
Doradcy prawni: Greenberg Tarurig (Alior); Weil, Gotshal & Manges (GE Capital); Linklaters (PZU – właściciel Alior)
- Sprzedaż przez Empik Media & Fashion sieci sklepów dla dzieci Smyk spółce Coortland Investments, należącej do funduszu private equity Bridgepoint.
Wartość transakcji: 1,06 mld zł
Doradcy prawni: Weil, Gotshal & Manges (Bridgepoint); Clifford Chance (EM&F)
- Nabycie przez PKO Leasing, spółkę PKO Banku Polskiego, firmy Raiffeisen Leasing Polska od Raiffeisen Bank International.
Wartość transakcji: 850 mln zł
Doradcy prawni: Weil, Gotshal & Manges (PKO BP)
- Przejęcie przez fundusz private equity Emest Investment spółki windykacyjnej GetBack od grupy Idea Bank.
Wartość transakcji: 825 mln zł
Doradcy prawni: Wardyński i Wspólnicy (Emest); Domański Zakrzewski Palinka (Idea Bank)
- Przejęcie przez państwową firmę inwestycyjną China Everbright International spółki Novago z branży gospodarki odpadami od funduszu private equity Abris Capital Partners.
Wartość transakcji: 535 mln zł
Doradcy prawni: CMS (China Everbright); Norton Rose Fulbright (Abris)
- Przejęcie przez fińską państwową spółkę energetyczną Fortum Holding Grupy Duon od funduszy AKJ Investments i Capital Partners.
Wartość transakcji: 431 mln zł
Doradcy prawni: Norton Rose Fulbright (Fortum); Weil, Gotshal & Manges (fundusze)
- Przejęcie przez polskiego producenta puszek na napoje Can-Pack spółki Cia Metalic do Nordeste od brazylijskiego koncernu stalowego Companhia Siderurgica Nacional.
Wartość transakcji: 373 mln zł
Doradcy prawni: brak danych
- Nabycie przez spółkę Synthos firmy Ineos Styrenics od brytyjskiej firmy chemicznej Ineos Enterprises.
Wartość transakcji: 350 mln zł
Doradcy prawni: White & Case (Synthos); Squire Patton Boggs – Wielka Brytania (Ineos Enterprises)
- Zakup przez należącą do południowoafrykańskiego funduszu private equity Coast2Coast spółkę Krosno Glass Krośnieńskich Hut Szkła „Krosno” od syndyka.
Wartość transakcji: 185 mln zł
Doradcy prawni: Deloitte Legal (C2C – kupno); Dentons (C2C – finansowanie); Clifford Chance (banki finansujące – BZ WBK i ING Bank Śląski)
- Przejęcie przez spółkę handlu hurtowego Eurocash sieci supermarketów Eko Holding od firmy Pelican Ventures.
Wartość transakcji: nie ujawniono
Doradcy prawni: Sołtysiński Kawecki & Szlęzak (Eurocash); Baker McKenzie (Pelican Ventures)
Firma Navigator Capital jest doradcą przedsiębiorstw specjalizującym sie w transakcjach M&A oraz publicznych i prywatnych emisjach akcji i obligacji.
Fordata to firma działająca na polskim rynku kapitałowym, która w procesach transakcyjnych wykorzystuje do zarządzania dokumentami i komunikacji technologię Virtual Data Room.
Ireneusz Walencik
