Jak ustalił „Rynek Prawniczy”, kancelaria SSW była administratorem zabezpieczeń obligacji wyemitowanych przez firmę energetyczną Grupa Mosty, a kancelaria Clifford Chance doradzała firmie Ipopema Securities przy organizacji emisji tych obligacji. Kancelaria Kałużna Legal z Warszawy doradzała Grupie Mosty w związku z tzw. „zielonymi” aspektami emisji obligacji.
W listopadzie 2025 r. spółka Mosty Magazyny Energii, należąca do firmy Grupa Mosty, wypuściła 10 tys. trzyletnich tzw. „zielonych” obligacji o nominale 10 tys. zł i łącznej wartości 100 mln zł. Emisję przeprowadzono w formie oferty publicznej skierowanej wyłącznie do inwestorów instytucjonalnych. Wyłącznym koordynatorem i prowadzącą księgę popytu była firma maklerska Ipopema Securities. Second party opinion, czyli niezależną ocenę zewnętrznego eksperta co do zgodności „zielonych” obligacji z regułami dokumentu Green Bond Principles, opracowanymi przez International Capital Market Association, w zakresie przeznaczenia środków z emisji na finansowanie inwestycji mających korzystny wpływ na środowisko, wydała Krajowa Agencja Poszanowania Energii.
Pieniądze ze sprzedaży obligacji przeznaczone będą na zakup i włączenie do sieci elektroenergetycznej magazynów energii elektrycznej chińskiej firmy Linyang, o łącznej mocy 68 megawatów i pojemności 225 megawatogodzin, oraz na budowę węzła automatycznej regulacji częstotliwości i mocy, elementu infrastruktury teleinformatycznej w polskim systemie elektroenergetycznym, ważnego dla stabilności sieci i integracji dużej liczby niestabilnych źródeł odnawialnych. Inwestycja ta ma umożliwić Grupie Mosty udział w rynku usług systemowych i zwiększenie efektywności zarządzania energią.
Grupa Mosty to prywatna polska grupa kapitałowa działająca w branżach odnawialnych źródeł energii (58 proc. przychodów) i budownictwa infrastrukturalnego. Zajmuje się przygotowywaniem projektów, planowaniem, budową, finansowaniem i eksploatacją elektrowni wiatrowych i fotowoltaicznych. W Polsce posiada 58,3 MW eksploatowanych źródeł OZE, wiatrowych (44 MW) i fotowoltaicznych (14,3 MW). W 2025 r. wytworzyła 150,5 megawatogodzin energii. W Gruzji uruchomiła farmy słoneczne o łącznej mocy 5,2 MW. Działa za pośrednictwem spółek zależnych, również w zakresie budownictwa infrastrukturalnego, specjalizując się w realizacji prac konstrukcyjnych, budowie nowych obiektów mostowych i przemysłowych oraz remontach istniejących. Firma istnieje od 1962 r., kiedy rozpoczęła działalność w ramach Kierownictwa Grupy Robót w Warszawie, będącej częścią Płockiego Przedsiębiorstwa Robót Mostowych. W 1992 r. została sprywatyzowana jako Warszawskie Przedsiębiorstwo Mostowe Mosty. W 2011 r. weszła w segment OZE uruchamiając pierwszą elektrownię wiatrową. Od 2024 r. prowadzi także działalność w zakresie obrotu energią.
Ipopema Securities to, według Wikipedii, spółka dominująca w Grupie Ipopema, specjalizująca się w usługach bankowości inwestycyjnej, usługach brokerskich i analizach spółek. Zajmuje się doradztwem finansowym, a także przygotowaniem i realizacją publicznych i prywatnych transakcji na rynku papierów wartościowych.
– Grupa Mosty dynamicznie rozwija się w Polsce i za granicą, rozbudowując portfel aktywów wytwórczych. Chcemy utrzymać to wysokie tempo rozwoju oraz stale podnosić efektywność prowadzonej działalności. Mając na uwadze realizację jednego z naszych celów strategicznych, jakim jest dywersyfikacja źródeł finansowania, uznaliśmy, że dobrym kierunkiem będzie wyjście na rynek kapitałowy z ofertą zielonych obligacji. Środki z emisji przeznaczymy na projekty, które pozwolą nam wejść w nowy segment usług systemowych – zwiększając elastyczność wytwarzania i możliwości bilansowania sieci. Finansowanie obligacyjne daje nam stabilne źródło kapitału dla dalszego rozwoju – skomentował Andrzej Michał Kowalik, prezes Grupy Mosty.
– Rynek kapitałowy zadziałał w naszym przypadku bardzo efektywnie. Instytucje finansowe pozytywnie podeszły do naszych planów inwestycyjnych i uznały je za wiarygodne, co pozwoliło nam pozyskać finansowanie w zakładanej skali i na atrakcyjnych warunkach. Nasze obligacje powinny zadebiutować w giełdowym Alternatywnym Systemie Obrotu Catalyst w pierwszym kwartale 2026 r. – zakomunikował Jacek Skrabacz, wiceprezes Grupy Mosty.
– To przykład dobrze przygotowanej i przeprowadzonej transakcji, w której inwestorzy instytucjonalni finansują projekty realnie wspierające transformację i stabilność krajowego systemu energetycznego. Segment magazynowania energii wchodzi w fazę dynamicznego rozwoju, a rynek obligacji staje się dla niego naturalnym źródłem finansowania – stwierdził Marcin Bańkowski, dyrektor w Ipopema Securities.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że administratorem zabezpieczeń obligacji wyemitowanych przez firmę energetyczną Grupa Mosty była kancelaria SSW, która na swojej witrynie internetowej poinformowała, iż obsługę wykonywali senior managing associate Anna Kuczewska, senior associate Martyna Komorniczak, partnerzy Tomasz Wickel, Piotr Grabarczyk, counsel Łukasz Zieliński.
Administrator zabezpieczeń obligacji działa na rzecz obligatariuszy, w ich imieniu, lecz na własny rachunek, zarządzając zabezpieczeniami (np. hipoteką, zastawem rejestrowym) ustanowionymi przez emitenta. Jego głównym zadaniem jest ochrona interesów inwestorów, kontrola emitenta oraz egzekucja roszczeń w przypadku braku wykupu obligacji.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że firmie Ipopema Securities przy organizacji emisji tych obligacji doradzała kancelaria Clifford Chance, która na swojej witrynie internetowej poinformowała, iż obsługę wykonywali partner Miłosz Gołąb, associate Krzysztof Burda.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że Grupie Mosty w kwestiach „zielonych” aspektów emisji obligacji doradzała kancelaria Kałużna Legal.
Ireneusz Walencik
