Jak ustalił „Rynek Prawniczy”, kancelaria DLA Piper doradzała funduszowi Enterprise Investors, a kancelaria Osborne Clarke – Europejskiemu Bankowi Odbudowy i Rozwoju, przy wspólnym zakupie od dotychczasowych akcjonariuszy mniejszościowego pakietu akcji w firmie eTravel.
O transakcji poinformowano w styczniu 2025 r. Enterprise Investors Fund IX oraz Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju, jako współinwestor mniejszościowy, podpisały z akcjonariuszami firmy eTravel, organizującej wyjazdy służbowe dla firm, umowę przewidującą nabycie 49,72 proc. akcji tejże spółki. Transakcja obejmuje wykup pasywnych akcjonariuszy. Głównymi udziałowcami firmy, według sprawozdania z działalności za rok 2023, są: założyciel Andrzej Wierzba (53,09 proc.), zarejestrowana na Malcie spółka Ala Moana Partners, należąca do Tadeusza Cichego (16,74 proc.), spółki inwestycyjne I Teamvest ASI (12,38 proc.), cypryjska Adrock Ventures Limited (8,54 proc.), Fidiasz ASI (7,59 proc.). Inwestycja ma wartość 58 mln euro. Musi być zaaprobowana przez Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów.
Firma eTravel świadczy usługi organizowania podróży służbowych dla firm prywatnych i instytucji publicznych. Założył ją w 2006 r. Andrzej Wierzba, pięciokrotny mistrz Polski w squashu (sport polegający na odbijaniu rakietą piłki o ścianę tak, aby utrudnić jej odbicie przeciwnikowi). Oprócz usług konsultantów i pośredników firma proponuje – jako system pośrednictwa online – samoobsługową platformę internetową Corporate Travel Assistant oferującą dostęp do bazy hoteli i biletów komunikacyjnych. Oferuje też organizację szkoleń, konferencji, wyjazdów integracyjnych oraz eventów, bilety kolejowe, promowe, wynajem samochodów, załatwianie wiz, ubezpieczenie podróży. W 2023 r. eTravel pośredniczyła w załatwieniu 1 mln wyjazdów służbowych, w tym 300 tysięcy lotów i tyle samo noclegów hotelowych.
Enterprise Investors jest jedną z największych firm private equity w Europie Środkowo-Wschodniej. Działa od 1990 r. i utworzyła dziesięć funduszy. Fundusze te zainwestowały łącznie 2,3 mld euro w 157 spółek i zakończyły inwestycje w 140 spółkach. Specjalizuje się w wykupach spółek średniej wielkości oraz finansowaniu rozwoju rosnących przedsiębiorstw. Zespół Enterprise Investors składa się z 30 ekspertów inwestycyjnych działających w biurach w Warszawie, Bratysławie, Bukareszcie, Pradze, Zagrzebiu i Nowym Jorku.
Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju to instytucja finansowa utworzona w 1989 r. do finansowania rozwoju sektora prywatnego w państwach europejskich, w tym wspierania transformacji gospodarczej w regionie Europy pokomunistycznej. Do 2024 r. zainwestował ponad 210 mld euro w realizację 7,3 tys. projektów. EBOiR liczy 76 członków (74 państwa, Europejski Bank Inwestycyjny i Komisja Europejska). Największymi udziałowcami są Stany Zjednoczone, Francja, Japonia, Niemcy, Wielka Brytania i Włochy. Polska posiada 1,28 proc. udziałów. Od początku działalności w Polsce w 1991 r., EBOiR udzielił 15,2 mld euro finansowania na ponad 530 przedsięwzięć. Bank udziela pożyczek i gwarancji, dokonuje inwestycji kapitałowych. Od 2023 r. jest udziałowcem Enterprise Investors, w której EI Fund IX zainwestował 80 mln euro.
– Branża zarządzania podróżami służbowymi przechodzi dynamiczne zmiany, napędzane rosnącym zapotrzebowaniem na outsourcing i rozwiązania cyfrowe. To tworzy ogromne możliwości dla firm takich jak eTravel, które dzięki zaawansowanym technologiom podnoszą efektywność operacyjną poprzez bezpośrednią integrację z dostawcami usług. Enterprise Investors będzie aktywnie wspierać eTravel w dalszym umacnianiu pozycji lidera na polskim rynku oraz w selektywnej ekspansji na perspektywiczne rynki Europy Środkowo-Wschodniej. Naszym celem jest zbudowanie regionalnego championa – oświadczył Jakub Kuberski, partner w Enterprise Investors.
– Partnerstwo z Enterprise Investors umożliwi nam przyspieszenie ekspansji międzynarodowej oraz wzmocnienie naszej przewagi konkurencyjnej dzięki dalszym inwestycjom w rozwój operacyjny i technologiczny. Wspólnie dążymy do realizacji wizji, aby stać się wiodącą platformą zarządzania podróżami służbowymi w regionie CEE i jednym z dziesięciu największych graczy w całej Europie – stwierdził Andrzej Wierzba, założyciel i prezes eTravel.
– Współpracujemy z Enterprise Investors we wspieraniu ambicji eTravel, aby stać się liderem rynku w całym regionie Europy Środkowo-Wschodniej. Udowodnione osiągnięcia, innowacyjna platforma technologiczna i ambitna strategia wzrostu pozycjonują ją jako wyróżniającą się firmę o wyjątkowym potencjale wzrostu. Ta inwestycja podkreśla nasze skupienie na umożliwieniu firmom o wysokiej wydajności zrównoważonego skalowania, osiągania wysokich zwrotów finansowych i odblokowywania wartości poprzez strategiczną konsolidację rynku – skomentował Tamas Nagy, współdyrektor ds. kapitału prywatnego w EBOiR.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że funduszowi Enterprise Investors doradzała w transakcji kancelaria DLA Piper.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że Europejskiemu Bankowi Odbudowy i Rozwoju doradzała w transakcji kancelaria Osborne Clarke.
Ireneusz Walencik