Jak ustalił „Rynek Prawniczy”, kancelaria White & Case doradzała firmie Orlen przy aktualizacji programu emisji średnioterminowych euroobligacji na kwotę do 5 mld euro oraz przy emisji w ramach tego programu euroobligacji o wartości 500 mln euro. Kancelaria Clifford Chance doradzała bankom, które są dealerami w tym programie i były nimi przy tej emisji.
W lipcu 2023 r. firma Orlen (do niedawna działająca pod nazwą Polski Koncern Naftowy Orlen) wyemitowała imienne, siedmioletnie euroobligacje serii B, o łącznej wartości nominalnej 500 mln euro. Euroobligacje o nominale 100 tys. euro sprzedawano po cenie emisyjnej, wynoszącej 98 tys. 353 euro. Zainteresowanie zakupem wyraziło ok. 90 inwestorów. Księga popytu objęła zapisy na ponad 800 mln euro. Ostatecznie wszystkie wyemitowane obligacje w liczbie 5 tys. przydzielono 78 inwestorom z 19 krajów. Wartość emisji wyniosła 491,77 mln euro.
Euroobligacje są oprocentowane według stałej stropy procentowej, wynoszącej 4,75 proc. rocznie, i niezabezpieczone. Wyemitowano je w ramach programu emisji średnioterminowych euroobligacji (Euro Medium Term Note Programme – EMTN ) do kwoty 5 mld euro, ustanowionego w maju 2021 r. i zaktualizowanego w czerwcu 2023 r., z uwzględnieniem przejęć przez Orlen Grupy Lotos oraz firmy PGNiG. W ramach tego programu, którego prospekt został zatwierdzony przez Centralny Bank Irlandii, Orlen może wielokrotnie emitować euroobligacje (dłużne papiery wartościowe nominowane w walucie innej niż waluta kraju emisji), w tym zielone i zrównoważone, w wielu transzach i rozmaitych walutach, o różnej strukturze odsetkowej i terminach zapadalności. Łączna wartość wyemitowanych i niewykupionych euroobligacji nie może jednocześnie przekroczyć 5 mld euro lub równowartości tej kwoty w innych walutach. W maju 2021 r. firma wyemitowała pierwszą transzę, tzw. euroobligacji zielonych (green bonds, czyli takich, które finansują wyłącznie wydatki na ochronę środowiska naturalnego), serii A, o wartości nominalnej 500 mln euro, z odsetkami w rocznej wysokości 1,125 proc. Środki z tegorocznej emisji euroobligacji Orlen wykorzysta natomiast na finansowanie działalności bieżącej.
Obligacje rozprowadzały BNP Paribas (aranżer), Banco Santander, Bank Pekao, Citigroup Global Markets Europe, Erste Group Bank, ING Bank, J.P Morgan, SMBC Bank EU (dealerzy) oraz Société Générale jako współprowadzący księgę popytu.
Orlen to grupa kapitałowa z branży paliwowo-energetycznej, zajmująca się przetwarzaniem ropy naftowej oraz dystrybucją produktów ropopochodnych, m.in. paliw. Ma siedem rafinerii: cztery w Polsce – w tym największą w Płocku, a także dwie w Czechach i jedną na Litwie. Ma też ok. 3,1 tys. stacji paliw w Polsce, Niemczech, Czechach oraz na Słowacji, Litwie i na Węgrzech. Prowadzi działalność wydobywczą w Polsce, Norwegii, Kanadzie i Pakistanie, a także zajmuje się produkcją energii, w tym ze źródeł odnawialnych, i dystrybucją gazu ziemnego. Koncern realizuje ponadto inwestycje związane z energetyką odnawialną: farmy wiatrowe i fotowoltaiczne. Do 2030 r. zamierza uruchomić co najmniej jeden mały reaktor jądrowy. W ramach budowy koncernu multienergetycznego spółka sfinalizowała przejęcia firm Energa, Lotos oraz PGNiG. Udział Skarbu Państwa w Orlenie wynosi 49,9 proc.
Kancelaria White & Case poinformowała „Rynek Prawniczy”, że doradzała Orlenowi przy emisji euroobligacji i przy aktualizacji programu EMTN. Obsługę wykonywali prawnicy z biur w Londynie i Warszawie, w tym partner Marcin Studniarek, partner lokalny Bartosz Smardzewski, associate Dawid Książek.
„Rynek Prawniczy” ustalił, że bankom-dealerom obligacji przy aktualizacji orlenowskiego programu EMTN oraz przy emisji euroobligacji doradzała kancelaria Clifford Chance – biura w Londynie i Warszawie.
Kancelaria White & Case doradzała również Orlenowi przy poprzedniej emisji zielonych obligacji. Bankom doradzała wtedy kancelaria Allen & Overy.
Ireneusz Walencik
