Trzy kancelarie w finale węgierskiego przejęcia największego dewelopera w Polsce

1079
(www.investmap.pl)

Kancelaria Greenberg Traurig doradzała węgierskiej firmie deweloperskiej Wing przy przejęciu większości akcji w firmie deweloperskiej Echo Investment, której doradzała kancelaria White & Case, od spółki Echo Partners, której doradzała kancelaria Weil, Gotshal & Manges  (od stycznia 2020 r. jej zespół działa jako Rymarz Zdort).

W grudniu 2019 r. została sfinalizowana transakcja, w której konsorcjum funduszy nieruchomościowych PIMCO, Oaktree i Griffin Real Estate sprzedało pakiet 56 proc. akcji firmy Echo Investment węgierskiej firmie Wing z branży nieruchomości. Wcześniej, w październiku, spółka celowa Wing IHC należąca do firmy Wing, podpisała ze spółką Echo Partners, której udziałowcami są firmy z konsorcjum, przedwstępną umowę nabycia spółki Lisala, do której należy 55,96 proc. akcji Echo Investment. Na sprzedaż wystawiono ok. 231 mln akcji, które na giełdzie kosztują po 4,6 zł, co oznacza, że w sumie były one warte ponad 1 mld zł. Strony nie podały jednak faktycznej ceny przejęcia.

Griffin Real Estate pozostaje współinwestorem wspierającym Wing w jego planach rozwoju dotyczących zarówno Echo Investment, jak i polskiego rynku nieruchomości.

Wing jest jedną z największych prywatnych firm nieruchomościowych na Węgrzech, czołowym deweloperem i inwestorem. Od powstania 20 lat temu firma zgromadziła portfolio budynków o łącznej powierzchni ponad 1 mln mkw. Obecnie posiada duży portfel nieruchomości w budowie i zarządzaniu, a także spółki wyspecjalizowane w usługach asset management, property & facility management oraz projektowania. Wing działa we wszystkich sektorach rynku nieruchomości: biurowym, handlowym, przemysłowym, hotelowym i mieszkaniowym. Jest pierwszą spółką z branży nieruchomości notowaną na Giełdzie Papierów Wartościowych w Budapeszcie i jednym z większych emitentów obligacji w tym sektorze na Węgrzech.

Echo Investment to czołowa w Polsce firma inwestycyjno-deweloperska realizująca inwestycje w trzech głównych sektorach rynku nieruchomości: mieszkaniowym, handlowym i biurowym. Firma skupia się obecnie na siedmiu największych polskich miastach: Warszawie, Krakowie, Łodzi, Wrocławiu, Katowicach, Gdańsku i Poznaniu. Dotychczas zrealizowała ponad 160 projektów o łącznej powierzchni blisko 1,7 mln mkw. Giełdowa kapitalizacja spółki wynosi 1,91 mld zł. Poza PIMCO, Oaktree i Griffin Real Estate, które zainwestowały w nią w 2015 r., dużymi akcjonariuszami są dwa fundusze emerytalne Nationale Nederlanden (13,1 proc.) i Aviva Santander (7,8 proc.).

Griffin Real Estate to firma inwestująca na polskim rynku nieruchomości komercyjnych zarządzająca aktywami o wartości ok. 5 mld euro. Jej strategicznymi partnerami są  fundusze Oaktree i PIMCO oraz Redefine Properties z RPA.

Pacific Investment Management Company (PIMCO) jest założonym w 1971 r. w Kalifornii gigantem inwestycyjnym. Na początku firma funkcjonowała jako jednostka Pacific Life Insurance Co. zarządzająca oddzielnymi kontami klientów tego ubezpieczyciela. W 2000 r. została przejęta przez niemieckie przedsiębiorstwo ubezpieczeniowe Allianz.

Oaktree Capital Management to globalna firma inwestycyjna z centralą w Los Angeles.

– Zakup wiodącego na rynku, największego polskiego dewelopera to potężny krok w kierunku naszej ekspansji międzynarodowej. Polski rynek nieruchomości jest największy w Europie Środkowo-Wschodniej, co daje możliwości znacznego wzrostu i rozwoju. Zakup większościowego pakietu akcji Echo Investment, rentownej i renomowanej spółki giełdowej, wzmocni obie firmy oraz otworzy przed nimi nowe możliwości na szczeblu regionalnym – oświadczył Noah Steinberg, prezes Wing.

– Przez ostatnie cztery lata, zgodnie ze strategią rentownego wzrostu, Echo Investment z długoterminowego właściciela licznych aktywów przekształciło się w generującą dywidendę spółkę prowadzącą wyłącznie działalność deweloperską. Zostaliśmy liderem polskiego rynku nieruchomości biurowych i handlowych, jesteśmy też na najlepszej drodze, aby zdobyć taką samą pozycję w segmencie mieszkaniowym. Mamy przed sobą bardzo interesujący okres – będziemy zmieniać fragmenty polskich miast realizując nasze wielofunkcyjne projekty wykorzystujące zgromadzone w firmie kompetencje i doświadczenia – skomentował Nicklas Lindberg, prezes Echo Investment.

Kancelaria  Greenberg Traurig poinformowała „Rynek Prawniczy”, że w obsłudze transakcji pracowała dla firmy Wing. Strategiczne doradztwo w związku z transakcją świadczył partner Eric Rosedale. Zespołem prawników obsługujących kierowali partnerzy Stephen  Horvath i Jolanta Nowakowska-Zimoch, a tworzyli go partner lokalny Michał  Bobrzyński, senior associates Maciej Pietrzak, Kamil Majewski. Ten podstawowy skład transakcyjny uzupełniał multidyscyplinarny zespół, do którego wchodzili:

  • associates Karolina Woronko-Kawa, Michał Niećko, Maxymilian Rybczyński, paralegal Michał Gruza – z praktyki nieruchomości,
  • partner Andrzej Wysokiński, senior associate Mateusz Koronkiewicz – z praktyki bankowości i finansów,
  • partner Michał Fereniec, senior associate Agata Wiśniewska, associates Magdalena Medyńska, Majka Rucińska – z praktyki prawa spółek,
  • partner lokalny Anna Hałas-Krawczyk, associate Natalia Wołkowycka – z praktyki prawa pracy,
  • partner Robert Gago, associates Filip Drgas, Agnieszka Stopińska, Marta Kownacka – z praktyki prawa konkurencji.

Kancelaria White & Case potwierdziła „Rynkowi Prawniczemu”, że doradzała w transakcji firmie Echo Investment i jej zarządowi. Obsługę pod nadzorem partnera Marcina Studniarka wykonywali partner lokalny Rafał Kamiński i associate Monika Dużyńska.

Kancelaria Weil, Gotshal & Manges potwierdziła „Rynkowi Prawniczemu”, że doradzała w transakcji spółce Echo Partners. Obsługę wykonywał zespół pod kierunkiem Jakuba Zagrajka, w którym byli Monika Kierepa, Jacek Zawadzki, Piotr Fedorowicz, Aleksandra Kabać, Tomasz Bąkowski, Leszek Cyganiewicz.

Ireneusz Walencik

i.walencik@rynekprawniczy.pl