Mergermarket: Liderzy obsługi fuzji i przejęć w pierwszej połowie 2018 roku

732

Najwięcej transakcji na rynku M&A (mergers & acquisitions) w Polsce w pierwszej połowie 2018 r. obsłużyła kancelaria CMS Cameron McKenna Nabarro Olswang –  siedem. Fuzje i przejęcia o największej wartości łącznej –  ponad miliarda dolarów – ma natomiast na koncie kancelaria Greenberg Traurig.

Przytoczone dane pochodzą z raportu serwisu Mergemarket, który opublikował zestawienia dotyczące obsługi prawnej transakcji fuzji i przejęć w pierwszych sześciu miesiącach 2018 r., m.in. dla Polski. Pokazują one, że po bardzo słabym otwarciu roku krajowy rynek M&A rozruszał się. Dowodem tego choćby rozszerzenie obu tabel z pięciu do 10 pozycji (choć w poprzednich latach zwykle obejmowały po 15).

Jak wynika z podsumowań Mergermarket, dotychczas na polskim rynku fuzji i przejęć w 2018 r., oprócz wspomnianych dwóch dominujących firm, odznaczyła się ponadto kancelaria Weil, Gotshal & Manges, która obsługiwała trzy większe deale o sumarycznej wartości blisko miliarda dolarów.

Kancelarie według wartości transakcji w Polsce w pierwszej połowie 2018 r. (w mln dolarów)

Greenberg Traurig        1 018
Weil, Gotshal & Manges           956
CMS           300
Domański Zakrzewski Palinka           258
White & Case             85 (2)
Bruun & Hjejle             85 (1)
Deloitte Legal             85 (1)
Wardyński i Wspólnicy             70 (3)
NautaDutilh             70 (1)
Bird & Bird             49

Źródło: Mergermarket. W razie jednakowej kwoty o miejscu w tabeli decydowała liczba dealów.

Kancelarie według liczby transakcji w Polsce w pierwszej połowie 2018 r.

CMS         7
Greenberg Traurig         5
Domański Zakrzewski Palinka         4
Weil, Gotshal & Manges         3 (956)
Wardyński i Wspólnicy         3 (70)
Kirkland & Ellis         3 (45)
White & Case         2 (85)
Chiomenti         2 (45)
Dentons         2 (45)
Wolf Theiss         2 (45)

Źródło: Mergermarket. W razie jednakowej liczby transakcji o miejscu w tabeli decydowała ich łączna wartość.

Półroczna agenda

Kancelaria CMS doradzała w pierwszym półroczu 2018 r. m.in. amerykańskiej firmie Phillips Industries przy nabyciu polskiej  firmy Fortech produkującej samochodowe połączenia elektryczne. Pracowała także dla włoskiej grupy ubezpieczeniowej Generali przy przejęciu firmy Concordia Ubezpieczenia w Polsce od niemieckich towarzystw ubezpieczeniowych Concordia Versicherung i Vereinigte Hagelversicherung. Obsługiwała również polską firmę handlu obuwiem CCC przy akwizycji szwajcarskiej sieci sklepów z butami Karl Vögele, Jej prawnicy doradzali litewskiemu holdingowi handlowemu Maxima Grupe także przy transakcji przejęcia kontroli nad polskim przedsiębiorstwem Emperia Holding sfinalizowanej w kwietniu 2018 r.

Po drugiej stronie tej transakcji – na rzecz Emperia Holding – działała kancelaria Greenberg Traurig. Ma ona na koncie także obsługę firmy inwestycyjnej Goldman Sachs International, która poprzez przeprowadzenie wezwania na sprzedaż akcji za ponad 1 mld zł przejęła deweloperską firmę Robyg. Doradzała też funduszowi Innova Capital przy odsprzedaży większościowego pakietu udziałów w polskiej firmie Profim norweskiej firmie Flokk (obie z branży mebli biurowych). Była również doradcą innego funduszu – Abris Capital Partners, przy przejęciu firmy Velvet Care produkującej papierowe artykuły higieniczne, od funduszu Avallon. Doradzała też Telewizji Polsat przy zakupie pakietu większościowego w polskiej spółce telewizyjnej Eleven Sports Network od brytyjskiej firmy Eleven Sports Network Ltd.

Domański Zakrzewski Palinka doradzała włoskiej firmie Karton przy przejęciu większościowego pakietu akcji firmy Gekoplast od kontrolującego ją funduszu private equity Capital Partners. Obsłużyła także firmę reklamowo-marketingową Dentsu Aegis Network Polska w transakcji zakupu grupy Red8 z tej samej branży.

Weil, Gotshal & Manges pracowała dla założyciela firmy J.S. Hamilton Poland działającej w sektorze testów, inspekcji i certyfikacji, który sprzedawał swoje akcje w tej spółce funduszowi inwestycyjnemu Mid Europa Partners. Doradzała także właścicielom polskiej firmy Korona Candles produkującej świece zapachowe przy jej sprzedaży niemieckiej firmie BC Bavarian Candles Expansion. Obsługiwała również transakcję sprzedaży akcji firmy deweloperskiej Robyg firmie inwestycyjnej Goldman Sachs International.

Kancelaria Wardyński i Wspólnicy była doradcą japońskiej firmy Takata Corporation przy polskich aspektach globalnego dealu – w transakcji sprzedaży jej polskiej fabryki w Krzeszowie (Dolny Śląsk), w której produkowane są poduszki i pasy, na rzecz chińskiego przedsiębiorstwa Joyson Electronics. Pracowała także – wespół z kancelarią Chiomenti z Italii – dla włoskiego funduszu Investindustrial przy przejęciu od skandynawskiego funduszu EQT polskiej firmy z branży sprzętu medycznego HTL Strefa produkującej igły i nakłuwacze.

W tej samej transakcji doradzała po stronie funduszu EQT amerykańska kancelaria Kirkland & Ellis (biuro w Londynie).

White & Case doradzała funduszowi inwestycyjnemu Mid Europa Partners przy kupnie większościowego pakietu akcji w firmie J.S. Hamilton Poland od funduszu inwestycyjnego Enterprise Investors oraz od jej założyciela. Obsługiwała również duńską  firme Nets przy nabyciu polskiej firmy Dotcard z branży e-płatności od funduszu MCI.EuroVentures oraz towarzystwa ubezpieczeniowego Saltus TUW. Duńską firmę wspierała prawnie w tej transakcji także duńska kancelaria Bruun & Hjejle.

Funduszowi MCI Capital w tejże transakcji doradzała kancelaria Deloitte Legal.

Dentons była doradcą funduszu Enterprise Investors przy wyjściu z inwestycji w węgierską firmę Netrisk z branży insurtech i jej odsprzedaży funduszowi MCI Capital. Doradzała także firmie Kino Polska TV przy zakupie pakietu akcji w spółce telewizyjnej Stopklatka od mediowej firmy Agora.

Kancelaria Wolf Theiss doradzała francuskiej firmie Lagardère przy transakcji sprzedaży grupy radiowej Eurozet oraz rozgłośni w Czechach, Rumunii i na Słowacji firmie Czech Media Invest. Pracowała też dla Towarzystwa Finansowego Silesia przy nabyciu większościowego pakietu akcji w Fabryce Kotłów Sefako w Sędziszowie.

Bird & Bird obsługiwała transakcję sprzedaży przez brytyjską firmę Eleven Sports Network Ltd większościowego pakietu udziałów w polskiej spółce telewizyjnej Eleven Sports Network na rzecz Telewizji Polsat.

Mergermarket to firma, która zajmuje się gromadzeniem i dostarczaniem informacji oraz analizą danych z dziedziny M&A na całym świecie. Prowadzi serwis internetowy. Raporty Mergermarket obejmują transakcje o wartości powyżej 5 mln dolarów, które zostały zgłoszone do serwisu.

Tutaj omówienie raportu za pierwsze półrocze 2017 r.

Ireneusz Walencik

i.walencik@rynekprawniczy.pl